[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"content-doc-dciod6fcac91":3},{"user":4,"document":8,"mainDocument":29,"columnUrl":31,"subscription":32,"footer":44,"text":79},{"isAuthenticated":5,"isAdmin":5,"displayName":6,"avatarUrl":6,"nid":6,"groupLevel":7},false,"",-10,{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":21,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":25,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":26,"price":26,"priceText":27,"priceBadgeText":27,"priceBadgeClass":28,"freeForMinGroupLevel":26,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},"dciod6fcac91","AI支出大超预期！摩根大通点名这些美股潜力巨大","\u002Fdoc\u002Fdciod6fcac91","col18178739ee","美股资讯","\u002Fcol\u002Fcol18178739ee","\u003Cp>摩根大通最新发布的首席信息官（CIO）调查报告，为我们描绘了一幅未来三年AI投资激增的清晰图景，同时也印证了云资本支出将持续强劲增长的预期。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>AI 投资狂潮正在酝酿\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>这份覆盖了168位管理着约1230亿美元年度企业IT支出的首席信息官的调查报告，\u003Cstrong>直指AI将成为未来三年IT预算的重中之重。\u003C\u002Fstrong>报告显示，约 68% 的受访者计划在未来三年内将超过 5% 的IT预算投入到AI计算硬件中，而当前这一比例仅为 25%。\u003C\u002Fp>\n\u003Cfigure class=\"image\" data-img-size-val=\"754,749\">\u003Cimg src=\"https:\u002F\u002Fimg.36krcdn.com\u002Fhsossms\u002F20250701\u002Fv2_f39fb26583204076a0cf51398137a6ca@5576020_oswg36396oswg754oswg749_img_000?x-oss-process=image\u002Fformat,jpg\u002Finterlace,1\">\u003C\u002Ffigure>\n\u003Cp>此外，\u003Cstrong>AI相关计算支出在CIO IT预算中所占的比例，预计将在未来三年内从目前的 5.9% 飙升至 15.9%。\u003C\u002Fstrong>这意味着AI相关计算支出将实现 41% 的年复合增长率，这一增速甚至超越了摩根大通此前对XPU（包括GPU、TPU、DPU等）半导体收入 30-35% 的增长预期，凸显了企业对AI算力需求的极度渴求。\u003C\u002Fp>\n\u003Cfigure class=\"image\" data-img-size-val=\"732,784\">\u003Cimg src=\"https:\u002F\u002Fimg.36krcdn.com\u002Fhsossms\u002F20250701\u002Fv2_20514f2228814271aa030cbb4f654ba4@5576020_oswg30819oswg732oswg784_img_000?x-oss-process=image\u002Fformat,jpg\u002Finterlace,1\">\u003C\u002Ffigure>\n\u003Cp>\u003Cstrong>云支出同步飙升\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>除了AI硬件的直接投入，公共云支出在IT预算中的占比也将显著提升。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>摩根大通的调查预计，\u003Cstrong>未来五年云支出占IT预算的比例将从当前的 25% 提升至 38%\u003C\u002Fstrong>，\u003Cstrong>年复合增长率高达 9-13%。\u003C\u002Fstrong>这表明，来自大型企业客户的两位数云支出年复合增长率，将为云服务提供商（涵盖AI和通用计算工作负载）提供持续健康的业务背景，进一步增强了市场对云服务提供商资本支出增长可持续性的信心。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>摩根大通认为，这些调查结果有力支持了由AI加速计算数据中心建设推动的持续强劲云资本支出增长的观点。尽管短期内，受关税\u002F贸易和地缘政治动态影响，企业在今年下半年的IT支出可能会更加谨慎，甚至出现部分项目推迟，但这与摩根大通关于下半年需求将呈现更强季节性模式的观点一致。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>AI 芯片双路线崛起\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>从中长期来看，调查结果无疑为摩根大通长期看好AI基础设施多年建设周期的观点提供了强劲支撑。这将持续推动包括 \u003Cstrong>英伟达、AMD、博通、ARM \u003C\u002Fstrong>等AI受益企业的收入持续强劲增长。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>值得关注的是，近期AI芯片市场出现了一个重要趋势：以 TPU 为核心的 AI ASIC 路线正获得强力背书。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>OpenAI 近日对谷歌 TPU 的支持，不仅强化了谷歌在 ASIC 生态中的领导地位，也可能驱动谷歌云收入加速增长，吸引苹果、Cohere 等重量级客户的迁移。摩根士丹利指出，这一合作有望驱动谷歌云收入加速增长（目前尚未充分反映在股价中），并吸引更多客户，Compute TAM（可寻址市场）有望因此上修。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>英伟达当前面临的产能约束以及持续供不应求的局面，为 ASIC 创造了历史级的需求机遇。谷歌 TPU 等 AI ASIC 生态有望借由 OpenAI 的合作实现生态突破，预示着 ASIC 需求将“后来居上且愈发强劲”。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>AI 芯片需求持续飙升\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>随着美国科技巨头们坚定地向人工智能领域投入巨资，\u003Cstrong>最大的受益者可能不再仅仅是“AI芯片霸主”英伟达，还将包括 AI ASIC 巨头们，例如 博通、迈威尔科技 、微软、亚马逊、谷歌以及 Meta，乃至生成式AI领军者 OpenAI\u003C\u002Fstrong>，无一例外都在联手博通或其他 ASIC 巨头更新迭代 AI ASIC 芯片，用于海量推理端的 AI 算力部署。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>因此，AI ASIC 未来市场份额的扩张势头有望大幅强于 AI GPU，进而趋于份额对等，而非当前 AI GPU 独占鳌头（占据 AI 芯片领域高达 90% 份额）的局面。有预测指出，\u003Cstrong>美国四大科技巨头在 2026 年的 AI 算力支出有望高达 3300 亿美元，\u003C\u002Fstrong>这意味着有望在今年创纪录规模的基础上增长近 10%。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>在 5 月底的英伟达业绩会议上，黄仁勋极度乐观地预测 Blackwell 系列将创下史上最强劲的 AI 芯片销售纪录，推动人工智能算力基础设施市场“呈现出指数级别增长”。他表示：“如今，每个国家都将 AI 视为下一次工业革命的核心——一个为全球每个经济体不断生产智能以及关键基础设施的新兴产业。”\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>AI推理负载的爆发性增长，正成为全球AI算力市场最主要的驱动力之一。\u003C\u002Fstrong>英伟达CEO黄仁勋在财报会议中多次表示，AI推理系统将是未来英伟达营收贡献的最大来源，推动整个AI基础设施市场进入指数级增长通道。”\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>值得关注的是，DeepSeek 重磅推出的 DeepSeek R1 继续风靡全球，以及 DeepSeek 一项研究显示的 NSA 机制在 Transformer 底层实现 AI 大模型革命性训练与推理效率提升，引发全球 AI 大模型开发者追随这种“极低成本 AI 大模型算力范式”。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>这将全面驱动 AI 应用软件（尤其是生成式 AI 软件与 AI 智能体）向全球各行各业加速渗透，彻底革新各业务场景的效率并大幅提高销售额。\u003Cstrong>因此，AI 芯片需求在未来可能呈现指数级增长，\u003C\u002Fstrong>而非此前市场所预期的“DeepSeek 冲击波”引发 AI 芯片需求断崖式下滑。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>在这样的背景下，美股市场中的相关芯片巨头无疑将持续受益，投资者需密切关注AI技术发展与市场格局的变化。\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202507-stk\u002FUploader1rusb01p445_2025_06_30_19_35_25.jpeg","2025-07-01T02:30:57.943","2025.07.01","2025\u002F07\u002F01",41245,[22,23,24],"NVDA","AMD","AVGO","Article",0,"免费","success",{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":30,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":25,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":26,"price":26,"priceText":27,"priceBadgeText":27,"priceBadgeClass":28,"freeForMinGroupLevel":26,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},[22,23,24],"\u002Fcol\u002Fstocknews",{"visible":5,"marketingHtml":33,"services":34,"recentDocuments":43},"\u003Cfigure class=\"image\">\u003Ca 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buy@TradesMax.com 美国电话 626-378-3637","公司介绍","\u003Cp class=\"MsoNormal\">美股大数据 StockWe.com 是一个美国领先的金融和美股信息大数据提供商，紧盯华尔街金融市场和行情，2008年成立于美国硅谷，创始人是前纽约证券交易所资深分析师Ken，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化交易模型，每天处理千万级股票数据：挖掘潜力大牛股，捕捉期权异动大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP。\u003C\u002Fp>","专业美股投资者都在这里",{"loading":80,"search":81,"searchPlaceholder":81,"hotContent":82,"draft":83,"noData":84,"searchNoData":85,"edit":86,"editVideo":87,"courseContent":88,"more":89,"buyNow":90,"subscribeNow":91,"encoding":92,"paidContent":93},"Loading...","搜索","热门内容","草稿","目前没有任何内容公布","当前检索内容没有数据","编辑","编辑视频","课程内容","更多","立即购买后观看","- 立即订阅 -","视频编码中...","付费内容"]