[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"content-doc-dciob2baae96":3},{"user":4,"document":8,"mainDocument":28,"columnUrl":30,"subscription":31,"footer":43,"text":78},{"isAuthenticated":5,"isAdmin":5,"displayName":6,"avatarUrl":6,"nid":6,"groupLevel":7},false,"",-10,{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":21,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},"dciob2baae96","华尔街否认了“谷歌与英伟达是零和竞争”的说法，认为全球 AI 市场足够大，可以容纳更多参与者","\u002Fdoc\u002Fdciob2baae96","col18178739ee","美股资讯","\u002Fcol\u002Fcol18178739ee","\u003Cp>华尔街多数分析师认为，在AI基础设施万亿级赛道上，谷歌与英伟达等芯片巨头完全有望实现共赢。\u003C\u002Fp>\u003Cp>市场认知存偏差\u003C\u002Fp>\u003Cp>谷歌DeepMind研究科学家Amir Yazdan在X平台发文称：“此次抛售充分暴露了市场对硬件和需求认知的浅薄。”据其领英资料显示，他自2018年中加入谷歌。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Yazdan在后续推文补充道，AI领域的需求极为旺盛，但他同时澄清，自己并未参与谷歌TPU的芯片设计工作。\u003C\u002Fp>\u003Cp>英伟达则通过其官方X账号驳斥了谷歌将颠覆其AI芯片主导地位的传言，称该说法毫无根据。英伟达在肯定谷歌AI领域成就的同时强调，目前仍在为谷歌提供产品供应，并指出：“英伟达在行业中领先一代——我们是唯一能运行所有AI模型、且支持全场景计算的平台。”\u003C\u002Fp>\u003Cp>此番关于英伟达AI芯片与谷歌TPU的争论，源于早些时候的一篇报道。该报道称Meta等公司正评估在数据中心采用谷歌TPU。在此之前，谷歌主要将TPU用于内部及向在其云数据中心运行大规模AI工作负载的企业出租。\u003C\u002Fp>\u003Cp>分析师观点交锋\u003C\u002Fp>\u003Cp>在多数华尔街分析师看来，英伟达仍是AI芯片领域无可撼动的王者。\u003C\u002Fp>\u003Cp>美国银行分析师Vivek Arya在一份报告中深入分析了这一议题，他认为自研的TPU芯片未必会对英伟达构成重大竞争威胁。Arya指出，英伟达AI芯片“已遍布各大云平台，几乎参与所有其他大型语言模型(LLM)的运行”，且具备“最快的上市速度和最佳的能效比”。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Futurum Group的Daniel Newman直言：“关于GPU\u002FTPU的无谓争论，将‘零和思维的谬论’展现得淋漓尽致。AI基建市场规模未来将达数万亿美元，谷歌、英伟达、AMD(AMD.US)完全可以实现共赢。”他还预测，凭借这一巨大市场机遇，亚马逊(AMZN.US)、高通(QCOM.US)等其他企业也将从AI芯片业务中收获数十亿美元营收。这与传闻中谷歌高管所称“TPU的普及将导致英伟达年营收减少10%”的观点形成鲜明对比。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Wedbush同样认为，未来数年将有数万亿美元投入该领域，芯片行业除英伟达外众多科技巨头都将受益。\u003C\u002Fp>\u003Cp>以Daniel Ives为首的分析师团队补充道，但“这绝不能误解为英伟达作为AI革命当之无愧的冠军地位会发生动摇——在芯片领域，这种主导地位短期内不会改变。”\u003C\u002Fp>\u003Cp>该分析师表示：“谷歌与重要合作伙伴博通(AVGO.US)联合开发的TPU芯片已在AI市场崭露头角并呈现明确增长势头，这无疑是积极进展……正如AMD近期取得的成功那样，未来我们还将看到更多科技巨头加入AI芯片竞赛，在这场第四次工业革命中寻求商业化机遇。但需要明确的是，当前AI革命始终以英伟达为核心，这一格局在未来数年内不会改变。”\u003C\u002Fp>\u003Cp>美股投资网获悉，瑞穗证券分析师Vijay Rakesh也表态力挺英伟达，称这家芯片巨头拥有高度多元化的客户群，涵盖云服务提供商、企业客户，以及通过与OpenAI和CoreWeave(CRWV)合作在中东地区达成的全新主权协议(合作方包括Humain和Neoclouds)。该分析师补充道，英伟达在AI硬件和软件领域的竞争优势植根于其CUDA平台，这为竞争对手设置了极高的准入壁垒。\u003C\u002Fp>\u003Cp>不过，有分析师提到，谷歌上月宣布向Anthropic供应多达100万块TPU芯片，这一举措凸显了英伟达主导地位可能面临的长期挑战。Future Fund的Gary Black认为，就目前而言，英伟达芯片仍是科技巨头及初创企业(从Meta到OpenAI)开发和运行AI平台的算力黄金标准，但谷歌与Meta之间潜在合作的可能，或将推动TPU成为英伟达芯片的替代选择。\u003C\u002Fp>\u003Cp>股价表现分化\u003C\u002Fp>\u003Cp>近段时间以来，谷歌股价掀起强劲涨势，11月以来累计涨幅达15%，今年迄今涨幅更是高达71%，现已成为2025年“七巨头”中表现最佳的个股。相比之下，英伟达本月股价下跌12%，今年迄今涨幅收窄至32%，主要受AI泡沫担忧、会计操作质疑以及AI芯片竞争压力等因素影响。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Wedbush的Ives对此表示，科技股正处于持续升温后的震荡阶段：虽然英伟达上周交出远超市场预期的强劲增长数据，但次日股价反而下挫，随后持续横盘整理，最新曝出的谷歌TPU消息更对股价形成额外压力。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ives团队解读称：“这些现象加剧了市场忧虑：看空者关于‘AI泡沫’的议论不绝于耳，叠加对中国区营收受限的担忧(尽管近期美国方面传出积极信号)，还有对OpenAI‘大而不倒’的质疑以及循环融资的争议……加之迈克尔•伯里做空引发的连环闹剧，共同加剧了市场焦虑。”\u003C\u002Fp>\u003Cp>但该行认为，这仅是科技股的短期消化调整。他们预计科技股将在年内剩余时间重拾升势，因为投资者正积极布局“AI革命及其二三四阶衍生机遇，这些影响正开始渗透至消费端和企业级市场”。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Ives团队总结道：“这是场AI军备竞赛，科技巨头的持续投入正是推动下一阶段增长的关键动力。英伟达强劲的季度表现、业绩指引及高层表态，作为AI产业拼图中的核心部分，预示着这场投入热潮至少将持续至2026年且毫无减速迹象。”\u003C\u002Fp>\u003Cp>最专业的美股资讯推荐美股大数据 https:\u002F\u002FStockwe.com\u002F\u003C\u002Fp>\u003Cp>如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https:\u002F\u002FStockWe.com\u002F 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202511-stk\u002FUploaderl5phcjejq1r_2025_11_26_10_30_30.jpg","2025-11-26T18:28:01.21","2025.11.26","2025\u002F11\u002F26",52560,[22,23],"GOOG","NVDA","Article",0,"免费","success",{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":29,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},[22,23],"\u002Fcol\u002Fstocknews",{"visible":5,"marketingHtml":32,"services":33,"recentDocuments":42},"\u003Cfigure 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