[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"content-doc-dcio9cfcd220":3},{"user":4,"document":8,"mainDocument":32,"columnUrl":34,"subscription":35,"footer":47,"text":82},{"isAuthenticated":5,"isAdmin":5,"displayName":6,"avatarUrl":6,"nid":6,"groupLevel":7},false,"",-10,{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":21,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":28,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":29,"price":29,"priceText":30,"priceBadgeText":30,"priceBadgeClass":31,"freeForMinGroupLevel":29,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},"dcio9cfcd220","美股下周将会爆涨，你相信\"光\"吗？","\u002Fdoc\u002Fdcio9cfcd220","col18178739ee","美股资讯","\u002Fcol\u002Fcol18178739ee","\u003Cp>\u003Cstrong>“2028年的产能，两个季度内卖完。”\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>“美国云巨头的AI资本开支，看不到尽头。”\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>这是光电器件龙头 Lumentum（LITE） 首席执行官 Michael Hurlston 周五在东京接受采访时，对美国云巨头 AI 资本开支给出的最直接定调。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:922\u002F170;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F841036065eb92553cdf55d225fe4602c1dc089826.png\" width=\"922\" height=\"170\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>如果说过去市场还在担心，AI 叙事是不是已经接近见顶，那么 Lumentum 抛出的这组信息，几乎是在重新定义整个光学板块的估值逻辑：\u003C\u002Fp>\u003Cp>订单锁定：目前所谓的“售罄”，不再是软性意向，而是签署了具有法律效力的不可取消协议。这意味着 2028 年的收入已经基本进入“保险箱”。\u003C\u002Fp>\u003Cp>时间跨度：仅仅在两个季度前，行业能见度还在 2027 年徘徊，但现在管理层明确表示，2028 年的产能已被抢空。\u003C\u002Fp>\u003Cp>扩产斜率的极致：尽管过去两年产能已疯狂翻了 12 倍，但大厂客户（如英伟达、微软、谷歌）依然在每天追问每一季度的增量交付。这说明 AI 数据中心对光互连的需求，已经从“景气周期”转变为“产能极限挑战”。\u003C\u002Fp>\u003Cp>为什么不能外迁？\u003C\u002Fp>\u003Cp>既然供不应求，为什么不去别的国家大规模铺产能？\u003C\u002Fp>\u003Cp>Hurlston 给出的答案是：因为 \u003Cstrong>磷化铟器件 \u003C\u002Fstrong>不是普通制造业，它本质上是“精密工艺”与“工业黑盒”的结合。\u003C\u002Fp>\u003Cp>环境变量极其苛刻：高端磷化铟器件的生产，对水质、温度、湿度乃至生产线的微小震动都有极其严苛的要求。这不是简单的组装，而是复杂的半导体工艺物理实验。\u003C\u002Fp>\u003Cp>供应链无法平移：以日本相模原工厂为例，其周边形成的特种材料供应商、工艺专家以及精密加工网络，是长达数十年的工业积淀。这种“工业黑盒”无法通过资本投入在短期内实现快速复制。\u003C\u002Fp>\u003Cp>时间成本的博弈： LITE 甚至在寻找日本老旧电子厂房进行改造，只为缩短投产周期。现在的瓶颈已不再是订单，而是物理空间、制造体系以及高端 InP 工艺本身的复制难度。\u003C\u002Fp>\u003Cp>换句话说，这不是单纯的扩产问题，而是一个\u003Cstrong>全球少数玩家才具备能力的精密制造壁垒。\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>估值逻辑的暴利重估\u003C\u002Fp>\u003Cp>以往光模块被视为强周期行业，但这一次：\u003C\u002Fp>\u003Cp>英伟达背书： 3 月，英伟达分别向 LITE和 COHR注资 20 亿美元。这不只是资金支持，更像是英伟达通过资本手段，对底层光学产能进行提前绑定和战略锁仓。\u003C\u002Fp>\u003Cp>盈利弹性： 摩根大通在最新报告中对 LITE 极其看好，预测随着 CPO（光电共封装）和 OCS（光路开关）的规模化，\u003Cstrong>其 CY28 每股盈利（EPS）有望突破 36 美元。\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>定价权正在反转：行业已进入“卖方市场”。以前是供应商求订单，现在是大厂为了锁定未来三年的产能，必须提前签署协议并支付溢价。\u003C\u002Fp>\u003Cp>早在一个月前，美股投资网就发布深度报告，严重看好 LITE 和 COHR\u003C\u002Fp>\u003Cp>光学板块的“集体共振”\u003C\u002Fp>\u003Cp>受此消息刺激，光学板块再次开启了狂飙模式：\u003C\u002Fp>\u003Cp>LITE：盘前大涨 7.6%。当产能被一路锁到 2028 年，市场开始按“高确定性成长”而不是传统周期股来重新定价它。\u003C\u002Fp>\u003Cp>COHR：大涨 9.17%，在 LITE 产能封顶后，它是承接全球大厂溢出订单的唯一顶级“军火库”。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:326\u002F153;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F87402204419aad7f2723092f8454cc0705f9eb592.png\" width=\"326\" height=\"153\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:1080\u002F1043;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F906517791b1a4bc5ffdc50b4b3d55bc68c03b6368.jpg\" width=\"1080\" height=\"1043\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>\u003Cstrong>（自2016年6月30日以来，LITE涨约3200%，COHR涨约1100%）\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>AAOI ：狂飙 15%+。拥有行业领先的 1.6T LPO 量产进度，是资金押注 AI 数据中心设备迭代速度的最强弹性标的。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:459\u002F160;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F123838346443709f445b9024acf63025b8fbea5afe.png\" width=\"459\" height=\"160\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>POET ：暴涨 16%+。凭借独特的光引擎集成技术，POET 走的是“降低功耗、提升效率”的路线，因此也被资金视为解决 AI 数据中心“电力焦虑”的潜在黑马。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:423\u002F161;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F12719406428a487f339bef075ff1967c2d0ccaa73c.png\" width=\"423\" height=\"161\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>FN ： 大涨 9.46%。光学赛道的“台积电”，无论谁家的设计胜出，最终都要靠它无可替代的高端精密代工能力将蓝图变成现实。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:360\u002F153;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F1297690965a575383d5723887b8490039db837990c.png\" width=\"360\" height=\"153\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>美股投资网 2026 年必買GLW 同步上涨。全球光纤与玻璃基板霸主，它为 AI 互连提供了最基础的“物理血管”，是整个板块中确定性最高的底层基石。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:361\u002F148;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F108854324780dc0fbe43757b7e5f5144505f7f8c28.png\" width=\"361\" height=\"148\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>我们VIP社群在3月9日在125美元附近重新入场GLW，截至目前，这一笔浮盈已经达到36%。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:750\u002F506;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F1109893050728bbb95077f8e225d3691312da6ef88.webp\" width=\"750\" height=\"506\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>美股投资网早在两篇深度文章——\u003Ca target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\" href=\"https:\u002F\u002Fmp.weixin.qq.com\u002Fs?__biz=MjM5ODU5NjIzMg==&mid=2917166080&idx=1&sn=2820d3a4847e7887415da2790aafd79d&scene=21#wechat_redirect\" 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达成多年期数据中心租赁协议。\u003C\u002Fp>\u003Cp>至此，CoreWeave 的客户名单已全面覆盖全球 AI 四大模型厂商：OpenAI、Meta、Google、以及 Anthropic。 这一信号标志着：在算力极度紧缺的时代，专注于 AI 负载的云计算供应商，正在掌握比传统云巨头更敏捷的分配权。\u003C\u002Fp>\u003Cp>Anthropic 的 500 亿美金“豪赌”\u003C\u002Fp>\u003Cp>作为估值 3800 亿美元的独角兽，Anthropic 正在全面提速基础设施建设：\u003C\u002Fp>\u003Cp>解决响应延迟： 此前 Claude 曾多次因需求过载面临性能不稳定，核心瓶颈在于算力储备。\u003C\u002Fp>\u003Cp>资本投入： 为支撑模型迭代，Anthropic 承诺向美国境内新建 AI 数据中心投入 500 亿美元。\u003C\u002Fp>\u003Cp>能源锁定： 本周已联手博通与谷歌，提前锁定 3.5 吉瓦（足以供应约 260 万户家庭）的电力供应。\u003C\u002Fp>\u003Cp>NBIS同步大涨\u003C\u002Fp>\u003Cp>受 CoreWeave 头部效应的影响，同赛道的 NBIS 今日表现极强。\u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:1044\u002F314;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F1182701420b331aa9e193fe51d4ab55c611d784de8.png\" width=\"1044\" height=\"314\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>其核心驱动力来自双重逻辑：\u003C\u002Fp>\u003Cp>自建产能的突破： NBIS 刚刚宣布在芬兰开建一座电力容量达 310 兆瓦 的 AI 工厂，并计划在 2026 年底锁定超过 3 吉瓦 的总容量。在 AI 行业，“电力容量 = 收入上限”。\u003C\u002Fp>\u003Cp>估值体系的对标： CoreWeave 连续斩获顶级大单，让市场意识到：拥有最新英伟达芯片和电力资源储备的租赁商，其确定性极高。投行随后上调了 NBIS 的目标价，本质是对其“资源稀缺性”的重估。\u003C\u002Fp>\u003Cp>值得注意的是，我们在 3 月底就通知VIP社群在 96 美元买入，截至目前获利51%。 \u003C\u002Fp>\u003Cfigure class=\"image\">\u003Cimg style=\"aspect-ratio:750\u002F486;\" src=\"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002F1503023932ce4bf1631ec64d0f627c99cf5f8fbfe2.webp\" width=\"750\" height=\"486\">\u003C\u002Ffigure>\u003Cp>美股下周将飙升！多头说了算\u003C\u002Fp>\u003Cp>华尔街知名多头、Fundstrat 研究主管 Tom Lee 在最新报告中发出强烈看涨信号。他认为，随着 VIX（恐慌指数） 周四收盘正式跌破 20，市场情绪已完成系统性修复，标普 500 指数有望在未来六个月冲击 7400 点。\u003C\u002Fp>\u003Cp>判定底部确立的逻辑在于三个信号的重叠：\u003C\u002Fp>\u003Cp>抗压性增强： 美股开始对油价上涨等“坏消息”免疫，相关性发生逆转。\u003C\u002Fp>\u003Cp>局势边际转好：停火协议虽脆弱，但地缘溢价最严重的阶段已经过去。\u003C\u002Fp>\u003Cp>情绪见顶回落： VIX 从 3 月的 30 以上回落至 20 之下，意味着投资者不再恐慌性买入期权寻求保护。\u003C\u002Fp>\u003Cp>当前组合预示 9.2% 的前瞻回报\u003C\u002Fp>\u003Cp>Tom Lee 调取了自 1990 年以来的四次相似数据组合（VIX 冲高回落 + 油价高位下跌）。历史经验显示，在这种组合出现后：\u003C\u002Fp>\u003Cp>1 个月的中位涨幅为 1.3%；\u003C\u002Fp>\u003Cp>6 个月的中位涨幅为 9.2%。\u003C\u002Fp>\u003Cp>以当前点位推算，9.2% 的涨幅目标位正指向 7400 点。基于此判断，他将此前避险的能源与原材料板块降级，转而看好 “美股七巨头”、工业、金融以及小盘股。\u003C\u002Fp>\u003Cp>从 300 亿空头到净买入\u003C\u002Fp>\u003Cp>除了情绪面的修复，技术性资金的“反手做多”将成为下周最强劲的动力。\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>美股大数据 StockWe.com 获悉，基于高盛模型预测，动量策略投资者（CTA）正从300亿美元标普500空头转为净买入，预计下周将买入340亿美元平仓并转多，这将显著增强美股多头力量。鉴于短期、中期和长期动量阈值均呈正值，且昨日有38亿美元的MOC买入不平衡。\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>风险提示\u003C\u002Fp>\u003Cp>尽管多头情绪升温，但宏观面仍有两层压力需要消化：\u003C\u002Fp>\u003Cp>通胀反复： 美国 3 月 CPI 同比上涨 3.3%，较 2 月的 2.4% 明显跳升，预示着利率维持高位的时间可能更久。\u003C\u002Fp>\u003Cp>停火脆弱性： 伊朗武装部队今日发表声明称仍保持戒备，霍尔木兹海峡通行权仍是悬而未决的风险点。\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cstrong>美股投资网观点\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\u003Cp>目前的盘面逻辑非常清晰：空头被迫平仓 + 恐慌指数下行 + 算力资源锁定。 只要伊朗局势不出现超预期的恶化，在 340 亿增量资金的推动下，美股大概率将延续当前的修复行情。\u003C\u002Fp>\u003Cp> \u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202604-stk\u002FUploaderwbpqkr354wk_2026_04_10_18_30_43.jpg","2026-04-11T01:30:01.31","2026.04.11","2026\u002F04\u002F11",45445,[22,23,24,25,26,27],"GLW","NBIS","LITE","COHR","AAOI","POET","Article",0,"免费","success",{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":33,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":28,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":29,"price":29,"priceText":30,"priceBadgeText":30,"priceBadgeClass":31,"freeForMinGroupLevel":29,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},[22,23,24,25,26,27],"\u002Fcol\u002Fstocknews",{"visible":5,"marketingHtml":36,"services":37,"recentDocuments":46},"\u003Cfigure class=\"image\">\u003Ca 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href=\"https:\u002F\u002Fstockwe.com\u002Fdoc\u002Fdcio537efad5\">案例介绍：英伟达深度研究报告\u003C\u002Fa>\u003C\u002Fh2>\u003C\u002Fdiv>",[38,42],{"productId":39,"serviceName":40,"priceText":41},"prod_PPxdDdK87QaiLv","月付","$12.95美元",{"productId":43,"serviceName":44,"priceText":45},"prod_PPxeMs3bix1da5","年付","$149.00美元",[],{"links":48,"images":73,"summaryHtml":78,"aboutTitle":79,"aboutHtml":80,"copyrightHtml":81},[49,52,55,58,61,64,67,70],{"label":50,"url":51},"深度报告","\u002Fcol\u002FdepthReport",{"label":53,"url":54},"VIP会员","\u002Fplan",{"label":56,"url":57},"期权推荐","\u002FOption",{"label":59,"url":60},"低价暴涨股","\u002FPenny",{"label":62,"url":63},"常见问题","https:\u002F\u002Fstockwe.com\u002FFAQ",{"label":65,"url":66},"美股课程","\u002Fcol\u002Fvideos",{"label":68,"url":69},"免责声明","\u002Fdisclaimer",{"label":71,"url":72},"联系我们","\u002FContactUs",[74,75,76,77],"https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202509-stk\u002FUploaderzic2tuwsol2_2025_09_11_18_21_07.gif","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202509-stk\u002FUploadercakzdvydksw_2025_09_03_09_00_56.png","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202509-stk\u002FUploadergtjyagwvoyk_2025_09_14_08_32_05.png","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202509-stk\u002FUploader3u0tt4jhlqh_2025_09_23_22_30_48.png","邮箱: 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