[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"content-doc-dcio96a2cd08":3},{"user":4,"document":8,"mainDocument":28,"columnUrl":30,"subscription":31,"footer":43,"text":78},{"isAuthenticated":5,"isAdmin":5,"displayName":6,"avatarUrl":6,"nid":6,"groupLevel":7},false,"",-10,{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":21,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},"dcio96a2cd08","存储芯片涨价行情还能维持多久？","\u002Fdoc\u002Fdcio96a2cd08","col18178739ee","美股资讯","\u002Fcol\u002Fcol18178739ee","\u003Cp>高盛日前发布研报称，韩国存储芯片行业基本面依然强劲，但投资者的担忧清单正在不断拉长。\u003C\u002Fp>\u003Cp>研报表示，高盛团队过去几周与投资者进行了约60场会议和电话沟通，讨论韩国科技板块的投资前景。整体来看，投资者对存储行业依然保持乐观态度，但同时对多项潜在下行风险的关注明显增加。\u003C\u002Fp>\u003Cp>01\u003C\u002Fp>\u003Cp>投资者整体仍看多存储行业\u003C\u002Fp>\u003Cp>AI需求仍被视为关键支撑\u003C\u002Fp>\u003Cp>研报称，在所有讨论话题中，存储行业仍然是投资者关注的核心。多数投资者认为，当前行业基本面依然稳固，尤其是存储价格持续上涨以及盈利能力提升，使得市场情绪保持偏多。\u003C\u002Fp>\u003Cp>不过，与几个月前相比，投资者对潜在风险的提问明显增多。主要担忧包括：AI资本开支可能放缓、智能手机和PC需求可能出现下滑、存储厂商可能激进扩产导致供给增加、存储现货价格可能回落，以及从2026年二季度开始，存储价格涨幅可能出现放缓。\u003C\u002Fp>\u003Cp>尽管如此，多数投资者仍认为行业基本面至少在中期内仍然健康。\u003C\u002Fp>\u003Cp>高盛表示，即使上述风险部分兑现，大多数投资者仍倾向继续持有存储股，甚至在回调时加仓。\u003C\u002Fp>\u003Cp>唯一可能改变市场情绪的因素，是AI资本开支出现明显下降。如果这种情况发生，投资者普遍认为整个科技供应链股票都可能出现较大幅度回调。\u003C\u002Fp>\u003Cp>02\u003C\u002Fp>\u003Cp>存储价格上涨周期或持续至2027年\u003C\u002Fp>\u003Cp>研报表示，在多数会议中，投资者最关心的问题之一是：本轮存储价格上涨的幅度以及持续时间。\u003C\u002Fp>\u003Cp>投资者普遍认为，存储价格很可能至少在今年全年继续上涨，并可能延续到2027年。同时，由于行业供给持续紧张，短期内市场对价格的预期仍可能进一步上修。\u003C\u002Fp>\u003Cp>整体来看，投资者对NAND供应的担忧明显高于DRAM，主要原因在于NAND的技术门槛相对更低。\u003C\u002Fp>\u003Cp>03\u003C\u002Fp>\u003Cp>HBM需求强劲，或带来更高定价\u003C\u002Fp>\u003Cp>在HBM（高带宽存储）领域，投资者重点关注HBM3E和HBM4的需求前景以及竞争格局。\u003C\u002Fp>\u003Cp>由于HBM4对引脚速率（pin speed）的要求更高，技术难度也更大，市场正在关注各家公司在技术推进方面的进展。如果HBM4量产难度较高，可能进一步强化供需紧张，从而支撑HBM价格上涨。\u003C\u002Fp>\u003Cp>不少投资者认为，存储厂商可能同时利用以下几个因素争取更高价格：HBM需求强劲、传统DRAM供需仍然紧张，以及HBM4量产爬坡存在难度，相关 MU\u003C\u002Fp>\u003Cp>04\u003C\u002Fp>\u003Cp>存储资本开支或高于市场预期\u003C\u002Fp>\u003Cp>美股投资网获悉，资本开支也是投资者关注的焦点。\u003C\u002Fp>\u003Cp>根据研报，由于DRAM、NAND和HBM三大领域的供需均较为紧张，许多投资者认为，未来存储行业资本开支可能高于市场当前的普遍预期。\u003C\u002Fp>\u003Cp>在估值方法上，投资者的偏好也在发生变化。越来越多投资者开始更关注市盈率（P\u002FE）估值，而不是传统上更常用的市净率（P\u002FB）。原因在于，市场对存储企业盈利能力持续性的信心明显增强。\u003C\u002Fp>\u003Cp>分析认为，这种信心主要来自两方面，一是AI带来的结构性需求增长，其次是行业内更加克制的供给扩张。\u003C\u002Fp>\u003Cp>此外，长期供货协议（LTA）增加，也可能降低过去周期中需求大幅波动的情况。\u003C\u002Fp>\u003Cp>05\u003C\u002Fp>\u003Cp>三星电子关注度上升\u003C\u002Fp>\u003Cp>根据研报，在个股层面，投资者对三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）整体都持积极态度，并没有明显偏好。\u003C\u002Fp>\u003Cp>不过，与几个月前相比，更多投资者对三星电子的看法在边际上转为更加积极。这主要是因为三星在传统存储市场的敞口更大、短期基本面表现更强、公司在HBM4技术方面已经取得一定进展。\u003C\u002Fp>\u003Cp>与此同时，投资者仍普遍认为，SK海力士在未来几年仍将保持HBM市场份额领先地位。此外，如果公司未来推动ADR上市，也可能有利于估值提升。\u003C\u002Fp>\u003Cp>高盛指出，两家公司未来都可能产生可观的自由现金流（FCF），股东回报提升的潜力也是投资者持续看好的重要原因。\u003C\u002Fp>\u003Cp>06\u003C\u002Fp>\u003Cp>\u003Cbr>非存储公司中，三星电机最受关注\u003C\u002Fp>\u003Cp>在非存储公司中，三星电机（Samsung Electro-Mechanics）获得了最多关注。研报称，这可能与其股价在2月份大幅上涨有关——当月涨幅超过60%，而KOSPI指数涨幅约为20%。\u003C\u002Fp>\u003Cp>投资者主要关注两大因素，包括MLCC价格可能进入新一轮上涨周期，以及AI服务器需求和新客户带来的ABF载板业务增长机会\u003C\u002Fp>\u003Cp>对于LG电子（LG Electronics），投资者主要关注机器人业务的发展潜力，以及这一业务是否能够带来盈利和估值的提升。同时，市场也关注其家电和电视业务在成本上升背景下的盈利前景。\u003C\u002Fp>\u003Cp>对于LG显示（LG Display），讨论重点集中在OLED在电视、手机和IT等终端市场的需求前景，以及行业竞争格局。\u003C\u002Fp>\u003Cp>LG Innotek方面，投资者则重点关注存储成本上升带来的潜在风险，因为该公司在智能手机摄像头模组领域的业务敞口较大。此外，公司在ABF等基板业务上的进展也成为市场关注的重点。\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fstockwebsiteblob.blob.core.windows.net\u002Fweb-202603-stk\u002FUploader0iqniejlzws_2026_03_06_09_56_58.png","2026-03-06T17:46:13.21","2026.03.06","2026\u002F03\u002F06",52431,[22,23],"AI","MU","Article",0,"免费","success",{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":29,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},[22,23],"\u002Fcol\u002Fstocknews",{"visible":5,"marketingHtml":32,"services":33,"recentDocuments":42},"\u003Cfigure class=\"image\">\u003Ca 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buy@TradesMax.com 美国电话 626-378-3637","公司介绍","\u003Cp class=\"MsoNormal\">美股大数据 StockWe.com 是一个美国领先的金融和美股信息大数据提供商，紧盯华尔街金融市场和行情，2008年成立于美国硅谷，创始人是前纽约证券交易所资深分析师Ken，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化交易模型，每天处理千万级股票数据：挖掘潜力大牛股，捕捉期权异动大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP。\u003C\u002Fp>","专业美股投资者都在这里",{"loading":79,"search":80,"searchPlaceholder":80,"hotContent":81,"draft":82,"noData":83,"searchNoData":84,"edit":85,"editVideo":86,"courseContent":87,"more":88,"buyNow":89,"subscribeNow":90,"encoding":91,"paidContent":92},"Loading...","搜索","热门内容","草稿","目前没有任何内容公布","当前检索内容没有数据","编辑","编辑视频","课程内容","更多","立即购买后观看","- 立即订阅 -","视频编码中...","付费内容"]