[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"content-doc-dcio6891beba":3},{"user":4,"document":8,"mainDocument":28,"columnUrl":30,"subscription":31,"footer":43,"text":78},{"isAuthenticated":5,"isAdmin":5,"displayName":6,"avatarUrl":6,"nid":6,"groupLevel":7},false,"",-10,{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":21,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},"dcio6891beba","全球股市暴跌！AI泡沫破裂？","\u002Fdoc\u002F全球股市暴跌ai泡沫破裂_586684563","col18178739ee","美股资讯","\u002Fcol\u002Fcol18178739ee","\u003Cp>美股市场，尤其是科技股，经历了一场无情的抛售潮。除Meta Platforms (META)外，英伟达 (NVDA)、苹果 (AAPL)、亚马逊 (AMZN)等明星科技股普跌，英特尔 (INTC)的股价更是在盘后暴跌18.9%，成为市场的焦点。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>亚洲市场也未能幸免于难，日经225 (.N225.JP)指数在短短两日内累计下跌近6000点，跌幅接近15%，创近16年来的最大跌幅纪录。这种跌势不仅让投资者感到震惊，更引发了对全球经济前景的担忧。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>\u003Cstrong>一，AI泡沫破灭导致的科技股溃败?\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>人工智能(AI)技术曾是资本市场的宠儿，但随着市场的重新评估，“AI泡沫即将破灭”的预期成为了导致科技股溃败的重要原因。\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>据美媒爆料，目前OpenAI每年通过ChatGPT能入账约20亿美元，通过大语言模型收费也有望获得近10亿美元入账。OpenAI一个月的总营收在2.83亿美元左右，估算其全年营收规模在35亿至45亿美元之间。因此，OpenAI公司一年的亏损可能高达50亿美元，其现金流可能在未来一年内耗尽。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>谷歌母公司Alphabet发布的二季度财报加剧了担忧。谷歌云业务和搜索业务收入(这两项与A投入I相关)在过去一年间的收入增长并未持续呈现稳步抬升态势。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>正如“红衣教主”在短视频中所言，“高盛、红杉等机构算了一笔账，整个人工智能行业要挣6000亿美金，才对得起目前这样的硬件支出，但结果OpenAI也才30亿美金收入，整个行业大部分人都不挣钱。”\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>高盛强调，如果重要的用例在未来12-18个月内没有开始变得更加明显，投资者的热情可能会开始消退。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>高盛认为，\"科技巨头计划在未来几年在AI资本支出上花费1万亿美元，但几乎没有任何实质性的、可见的成果来证明这些投入是值得的\"。高盛指出，目前的状况跟当年互联网技术应用的早期还不太一样。互联网技术即使在早期，也能用低成本方案取代高成本方案。而AI现在很贵，且不能提供更便宜的替代品。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>高盛还判断，AI在未来十年内对经济的实际影响会很有限，AI只会使美国生产力增加0.5%，GDP仅增加0.9%，这会导致投入的大量资金可能会被浪费，而美股“七姐妹”获得的数万亿美元市值可能是历史上最大的泡沫。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>这种对AI技术前景的悲观预期，导致了投资者对科技股的信心下降，资金开始撤离这一领域。与此同时，科技巨头们的负面消息进一步加剧了市场的恐慌情绪：例如，英特尔的业绩不及预期；再例如，英伟达的股价受到了AI项目推迟的传闻影响，\"一家叫做Aletheia Capital的香港研究机构说Blackwell量产全面推迟到25Q1\"。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>此外，美国反垄断监管的新闻也对科技股造成了压力，这些因素共同作用，使得科技股成为市场抛售的重灾区。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>\u003Cstrong>二、美国经济数据疲软引发衰退猜想\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>美国经济的疲软数据如同一记警钟，敲响了市场对经济衰退的担忧。美国7月ISM制造业PMI录得46.8，萎缩幅度创八个月最大；而美国上周初请失业金人数增加1.4万至24.9万人，创近一年新高。这些数据不仅显示了美国经济可能正在放缓，也引发了市场对经济衰退的担忧。\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>巴菲特的抛售行为更是加剧了市场的不安情绪。伯克希尔·哈撒韦公司自7月17日以来，已经连续12个交易日减持美国银行，其持仓组合中的美国银行股票已经减少了8.8%，减持总额达38亿美元。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>北京时间今晚8：30出炉的美国7月非农就业数据显示，7月的非农就业人数增加了11.4万人，但这一数字远低于预期的17.5万人。美国2024年7月的失业率上升至4.3%，这创下了自2021年10月以来的新高，高于之前的4.1%。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>失业率上升至4.3%，意味着触发了萨姆法则的经济衰退指警报，而这个指标自1970年以来，预测准确率为100%。(根据萨姆法则，当失业率的3个月移动平均值比前12个月的最低点上升了0.5%或更多时，美国经济就会进入衰退）\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>上述巴菲特的减持行为，也被市场解读为对美国经济前景的悲观预期。从历史上银行股的盈利走势看，高通胀和高利率的组合利好银行股，但巴菲特选择在此时出售美国银行 (BAC)股份，可以推断他并不认可通胀叙事，美联储即将开启的降息可能是巴菲特减持美国银行的逻辑之一。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>历史数据为我们提供了宝贵的参考。美联储降息前后往往是美股大跌的开始：从1998年、2000年、2007年到2019年，美联储的降息前后都伴随着美股的显著回调。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>1998年10月降息的前3个月，标普500回调-23%;\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>2000年12月降息的前3个月，互联网泡沫破裂的连锁反应开始显现，随后美国进入了长达2.5年的经济衰退，期间标普500跌幅-50%;\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>2007年9月降息后的1个月，美国次贷危机正式爆发，金融危机席卷全球，标普500在随后的1年半内跌幅高达-58%;\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>2019年8月降息的前10个月，在中美贸易摩擦的影响下，美股在2018年四季度出现深度回调，标普500跌幅为-20%，而降息的6个月后，则发生了2020年大熔断。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>当前，市场普遍预期美联储将在9月降息，\"即便美国通胀率再次升高，AI泡沫导致美元外流状态下，美联储也会选择降息填补资本流出空白\"。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>\u003Cstrong>三、日元套息交易拆仓潮\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>日元兑美元汇率周四一度上涨1%，至148.51。日元兑美元汇率周三飙升近1.9%，将月涨幅扩大至7%以上。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>东方汇理和道明证券的策略师认为，日元兑美元汇率最高可能升至140日元兑1美元。麦格理策略师也表示，“日元强劲涨势才刚刚开始，”到今年年底，美元兑日元汇率可能接近140，到2025年12月将升至125。这将使日元汇率回到2022年初的水平，当时美联储刚刚开始加息。”\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>日元兑美元升破关键位，引领全球套利交易平仓潮，推低了墨西哥比索、澳元、新西兰元等货币。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>所谓日元套息交易，是指投资者借出日元这种低息货币，然后投资于高息货币的资产，比如美债，通过这种方式获得收益。然而，随着美联储的连续加息和美元流动性收紧，美元融资成本提高，同时日元对美元的锁汇成本也增加，这使得日元套息交易的收益与成本不再匹配，导致许多投资者开始拆仓，即卖出之前投资的资产，将资金撤回。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>这种拆仓行为对全球金融市场产生了一定的影响。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>首先，美债等高息资产面临抛售压力，短期增加了美债收益率的上行压力。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>其次，由于套息交易的停止，购买美债的力量减弱，这可能导致全球资产估值承压，股市和债券市场下行压力加大。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>此外，日元套息交易的停止也意味着做空日元的仓位降低，这可能会对日元汇率产生影响。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>\u003Cstrong>四、日本股市面临技术性熊市考验\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>继8月1日出现2.49%的跌幅后，8月2日的日经225指数更是出现了盘中5%以上的跌幅。继今年7月11日的高点调整以来，日经225指数累计下跌近6000点，累计最大跌幅接近15%。如果日经225指数再下跌5%以上，那么将会面临技术性熊市的考验。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>这一次日本股市的大跌，导火索是日本央行推出了“加息+缩表”的组合拳。虽然日本的短期利率只是上调至0.25%，这个加息幅度并不算大，但考虑到日本长期处于负利率的状态，这一次的“加息+缩表”措施，对市场资金的风险偏好带来较大的影响。这一政策变动，加上日元的异常持续升值，导致了资金从股市流出，进一步加剧了日本股市的下跌。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\"日元升值股市下跌的趋势可能还将持续，对企业业绩的打击将不可避免，\"分析人士指出，\"日元与日本股市之间存在着明显的反向关系，即日元持续升值，却给日本股市构成了资金分流的影响\"。\u003C\u002Fp>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>五、小结\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp> \u003C\u002Fp>\n\u003Cp>在这一波大跌中，港股和A股的跌幅相对小一些。2022年10月以来，美股大涨，中国资本市场连续下跌。目前来看，这种资金的跷跷板效应有可能向相反方向运动。中国实体经济表现稳健，中国央行的降息政策也为股市提供了进一步的支持，预计在全球资金的重新配置中，中国股市的低估值优势，将能够吸引全球资金的关注。\u003C\u002Fp>","https:\u002F\u002Fstockwewebfiles.blob.core.windows.net\u002Fweb-202408-stk\u002FUploader0pudhzucpji_2024_08_02_16_33_12.jpg","2024-08-02T23:33:06.643","2024.08.02","2024\u002F08\u002F02",57153,[22,23],"AI","PMI","Article",0,"免费","success",{"id":9,"fullTitle":10,"subTitle":6,"url":11,"columnId":12,"columnName":13,"columnUrl":14,"summary":6,"contentHtml":15,"mainContentHtml":6,"posterUrl":16,"createDate":17,"displayDate":18,"displayDateSlash":19,"pageviews":20,"tags":29,"hidden":5,"isSubContent":5,"replyDocOrTargetId":6,"contentType":24,"videoId":6,"liveVideoUrl":6,"duration":25,"price":25,"priceText":26,"priceBadgeText":26,"priceBadgeClass":27,"freeForMinGroupLevel":25,"redirectUrl":6,"readyToStream":5},[22,23],"\u002Fcol\u002Fstocknews",{"visible":5,"marketingHtml":32,"services":33,"recentDocuments":42},"\u003Cfigure 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buy@TradesMax.com 美国电话 626-378-3637","公司介绍","\u003Cp class=\"MsoNormal\">美股大数据 StockWe.com 是一个美国领先的金融和美股信息大数据提供商，紧盯华尔街金融市场和行情，2008年成立于美国硅谷，创始人是前纽约证券交易所资深分析师Ken，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化交易模型，每天处理千万级股票数据：挖掘潜力大牛股，捕捉期权异动大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP。\u003C\u002Fp>","专业美股投资者都在这里",{"loading":79,"search":80,"searchPlaceholder":80,"hotContent":81,"draft":82,"noData":83,"searchNoData":84,"edit":85,"editVideo":86,"courseContent":87,"more":88,"buyNow":89,"subscribeNow":90,"encoding":91,"paidContent":92},"Loading...","搜索","热门内容","草稿","目前没有任何内容公布","当前检索内容没有数据","编辑","编辑视频","课程内容","更多","立即购买后观看","- 立即订阅 -","视频编码中...","付费内容"]